Как анализировать финотчетность компании

Инвесторам следует внимательно изучить финансовую отчетность компании перед тем, как принять решение о том, стоит ли вкладывать в нее свои средства. Конечно, чистая прибыль — важный показатель успеха компании, но она не является единственным фактором, который следует учитывать при покупке акций. Чистая прибыль - хороший показатель того, насколько эффективно компания управляет своими ресурсами. Однако чистая прибыль может не отражать общей картины из-за различных факторов, таких как структура компании, отраслевая конкуренция и экономические условия. Ниже мы расскажем о других критериях, на которые стоит обратить внимание при выборе компании.

Операционная прибыль

Операционная прибыль - это средства компании после вычета всех операционных расходов, включая себестоимость продаж, общие и административные расходы, и амортизацию. Она показывает, насколько эффективно бизнес использует свои ресурсы для создания прибыли.

Также в связи с ней показателем является маржа операционной прибыли — это процент операционной прибыли, полученной от продаж. Она рассчитывается как операционная прибыль, деленная на выручку. Высокая маржа операционной прибыли свидетельствует о том, что компания эффективно управляет расходами и получает доходы.

Оценка цены акций и прибыльности для акционеров

Инвесторы используют финансовую отчетность компании для оценки ее стоимости и прибыльности для акционеров. Прибыль на акцию (EPS) — это показатель прибыли, полученной компанией на акцию. Она рассчитывается как чистая прибыль, деленная на количество выпущенных акций. Коэффициент цена-прибыль (P/E) — отношение цены акции к ее прибыли на акцию. Оно демонстрирует, сколько инвесторы готовы заплатить за каждую единицу прибыли компании.

Наконец, высчитывается коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) — это отношение цены акции к балансовой стоимости компании на акцию. Он показывает, сколько инвесторы готовы заплатить за каждую единицу активов компании.

Коэффициент выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов - еще один полезный показатель, который измеряет рост компании, финансовую стабильность и прибыль, выплачиваемую акционерам. Коэффициент выплаты дивидендов рассчитывает процент прибыли компании, выплачиваемый инвесторам в акции в виде дивидендов. Чем выше значение коэффициента, тем более надежными доходы компании могут поддерживать выплаты дивидендов — и тем более стабильной считается компания. Нераспределенная прибыль — количество прибыли, не выплаченной акционерам в качестве дивидендов — показывает, какую часть прибыли компания реинвестирует в расширение своего бизнеса.

Активы и обязательства

Разбивка активов и обязательств, содержащихся в балансе компании, предоставляет инвесторам надежную картину общего финансового состояния компании, а также ее долговой ситуации. Коэффициенты задолженности, такие как коэффициент текущей ликвидности, который можно рассчитать на основе информации, представленной в финансовой отчетности, позволяют аналитикам оценить способность компании справиться с непогашенной задолженностью. Крупные капитальные затраты могут быть использованы для оценки текущего финансового состояния компании и свидетельствовать о потенциале роста.