Зарабатываем на длинных позициях. Как найти идеи для лонга

Покупка биржевого актива, или лонг - одна из самых распространенных сделок на бирже: инвесторы делают ставку на рост цены. При этом если есть уверенность в будущем подъеме котировок, прибыль можно мультиплицировать, используя маржинальный лонг. Как найти подходящие идеи? Купить можно все что угодно — акции, облигации, валюту, фьючерсы и опционы — и в будущем продать актив по более высокой цене.

Маржинальный лонг: рискуем, чтобы умножить доход

Повысить доходность можно при помощи маржинального кредитования, разнообразив свою торговую стратегию. Проще говоря, купить активов на сумму больше, чем есть свободных средств в портфеле, с помощью займа у брокера. Погасить займ можно позже — например, когда придут дивиденды, купоны или поступит зарплата или прибыль от бизнеса. Услуга маржинального кредитования платная, поэтому в инвестиционных идеях нужно быть твердо уверенным — подробнее об особенностях мы рассказываем здесь. Рассмотрим основные методы для поиска идей на покупку.

Мультипликаторы

Это производные финансовые показатели. Они считаются достаточно быстро, и их легко можно понять. С их помощью инвесторы понимают, переоценена, недооценена или справедливо оценена компания. Перспективная акция для покупки имеет низкие значения по мультипликаторам: например P/E — отношение капитализации к прибыли, P/BV — отношение капитализации к балансовой стоимости чистых активов, EV/S — отношение стоимости компании к ее продажам. Существует множество показателей, которыми можно воспользоваться, чтобы сделать выводы.

Если перед вами компания с низкими мультипликаторами, то нужно задаться вопросом: «А почему так?» То, что компания стоит дешево, еще не означает, что она перспективна. Нужно провести комплексный анализ, изучить тренды, финансовое состояние, положение в отрасли. Если нет негативных триггеров к сохранению слабости, а будущие ожидания положительные — перед вами хороший кандидат на покупку.

В приложении БКС Мир инвестиций вы можете провести анализ по базовым мультипликаторам: прочитайте, как это сделать, в нашем материале «Мультипликаторы P/Eхали».

Отскоки и развороты

На рынке нередко происходит ситуация, когда качественная компания некоторое время падает в цене. Такое событие можно назвать скидкой на актив, но важно понять природу этого падения. Если это была коррекция, реакция на внешний фон, незначительное событие для фундаментальной картины, то перед вами потенциальный кандидат на покупку.

На рынке часто происходят импульсивные движения, даже если явного негатива не было. Если вы уверены в компании, а события не меняют позитивного взгляда, стоит воспользоваться возможностью. Здесь также могут появиться краткосрочные идеи для лонга, так как рано или поздно наступает коррекция — отскок после падения. Он может быть непродолжительным и невысоким, но и этим тоже можно воспользоваться.

Может быть и иная ситуация — бумаги были слабыми, но появился новый мощный драйвер, который переворачивает взгляд на них, начинается рост. Это могут быть высокие дивиденды, смена бизнес-модели, выход на новые рынки, получение высоких доходов.

Временная слабость рынка

Может возникнуть ситуация, при которой рынок в целом будет выглядеть слабо и находиться в нисходящем тренде. Последние такие ситуации на российском рынке были в начале 2020 г., когда происходила паническая распродажа из-за коронавируса, а также с конца октября 2021 г. из-за геополитики.

В обоих случаях индекс МосБиржи достигал локального минимума и переходил к росту. Рынки цикличны, за ростом следует падение и наоборот.

В нашем примере мы видим, как после значительных негативных событий рынок начинал восстанавливаться. Именно этот момент и подходит для поиска идей роста. Это могут быть как отдельные инструменты, так и ставка на весь рынок или отрасль через фьючерсы.

Как выбрать момент для лонга

Чем больше сигналов и обоснований для роста вы найдете, тем лучше! Помимо фундаментального анализа, стоит прибегнуть и к техническому. С его помощью можно определить точки для входа, уровни поддержки и сопротивления, определить интерес других инвесторов к активу и так далее.

Свою позицию всегда можно защитить с помощью стоп-заявок. А маржинальные сделки лонг можно использовать для максимизации прибыли.  

При этом не забывайте про психологию — она играет значительную роль в инвестициях и трейдинге вне зависимости от направления сделки. Для погружения в тему рекомендуем наш бесплатный курс «Психология успеха в трейдинге».