29 января 2019
Наблюдаемый обвал доллара США может иметь кратковременный характер, так как ФРС целенаправленно изымает доллары из оборота. Напомню, что еще в далеком 2009 году ФРС США активно наполняла финансовый сектор очень дешевыми долларами в рамках проводимой программы «количественного смягчения». За все три раунда QE регулятор влил в экономику $3.5 триллиона, которые теперь изымаются. Вливание происходило путем реализации казначейских и ипотечных облигаций. Регулятор уже изымает деньги с экономики, что делает USDдороже – обратная функция.
По сути все логично, снижение процентных ставок и запуск программы QE являются очень сильными инструментами ослабления валюты. Соответственно повышение ставки и погашение облигаций являются рычагом влияния на валюту, способствующим повышению ее стоимости. Повышение основной процентной ставки приводит к тому, что ФРС изымает этот процент валюты из экономки, таким образом, делая деньги дороже. Исходя из этого, погашение облигаций является альтернативой повышения основной процентной ставки, так как имеет такой же эффект. Соответственно дальнейшее погашение облигаций, даже при условии отсутствия дальнейшего повышения ставок будет способствовать укреплению USD. В феврале ФРС осуществит рекордное изъятие в размере 30.7 млрд долларов за неделю (20 февраля). Следующий рекорд запланирован на 1 мая – 39.8 млрд долларов за неделю.
Исходя из всего этого, даже отсутствие дальнейшего повышения ставки ФРС США, так называемая «теневая ставка» продолжит рост. Учитывая то, что уже сегодня ФРС США активно изымает USD из оборота, «теневая процентная ставка» составляет около 5.45%. Поэтому рассчитывать на существенное ослабление доллара США в долгосрочном периоде очень сложно.
Напомню, что в среду 30 января, ФРС огласит результаты голосования по ставке, а также состоится пресс-конференция, которая позволит определить готовность регулятора к дальнейшему повышению ставок.
Котировки USDX достигли ключевого технического и в то же время психологического уровня поддержки 92.00. Прорыв отмеченной...
К открытию европейской торговой сессии котировки индекса доллара США удерживались под психологическим уровнем сопротивления 93.00...
Котировки USDX достигли целевой области сопротивления 93.30/50, поэтому активные покупки по рыночной цене доллара США уже не целесообразны...
Котировки USDX удерживаются под психологическим уровнем сопротивления 93.00. При этом ключевой областью сопротивления выступает...
Котировки USDX все еще не достигли технической области сопротивления 93.30–93.50. При этом обращу внимание на снижение активности покупателей...
Котировки USDX вернулись в область накопления 92.00–92.15, но лишь фиксация над ней укажет на готовность покупателей продолжить рост...
Значительных изменений в общей динамике торгов не произошло, котировки USDX удерживаются в боковике 89.60–91.20, тем самым указывая...
В первые три торговых дня текущей недели мы наблюдали ослабление доллара США в паре с большинством валют. В частности, британский фунт...
Одним из ключевых факторов давления на USD является доходность гособлигаций, которая заметно снизилась в первый торговый день недели...
Больше всего в сотрудничестве с KIEXO мне нравится работа моего сопровождающего аналитика. Очень грамотный, терпеливый специалист. Не знаю, хороша ли доходность, но в неделю выходит около...