Угроза инфляции в США настораживает рынки

1 июня 2018

Тарифы давят рынки

Рынкам не удалось в четверг развить импульс роста. Инвесторы предпочитали осторожный тон торгов рисковыми активами на фоне введения тарифов на импорт стали из стран-союзников: Канады, Мексики, ЕС. Реакция рынка оказалась умеренной, так как значительная часть негатива в отношении данной новости была заложена в котировки ранее. Среди экономических рисков данного решения следует выделить инфляцию, которая уже сейчас близка к целевым показателям в США. Угроза более решительного повышения ставок ФРС становится всё более реальной. Помимо внешних факторов, таких как резкий рост цен на энергию и новых тарифов, всё сильней проявляются внутренние драйверы цен. Вчера Бюро экономического анализа сообщило о росте потребительских расходов сразу на 0.6% за апрель. Обращения за пособиями по безработице оказались ниже ожиданий – ещё один признак зажатого рынка труда, когда компаниям приходится конкурировать за работников. Произошёл ли этот всплеск в мае, узнаем из сегодняшней статистики по зарплатам.

Всплеск инфляции в Европе

Не только в Германии и Испании, но и в других крупных экономиках евро-региона май отметился мощным (на 0.4%-0.6%) скачком цен, ускорив годовую инфляцию с 1.2% до 1.9%. Подтверждение этого факта помогало тянуть евро вверх в четверг, хотя уже и не стало таким сюрпризом, как в среду. Важно, что базовый индекс цен (без учёта сырья и энергии) ускорился с 0.7% г/г до 1.1%. Похоже, что инфляция возвращается в Европу намного раньше ожиданий, что способно быстрей привести к ужесточению риторики ЕЦБ.

Возобновившийся отток из EM

Развивающиеся рынки негативно реагируют на страхи перед глобальной инфляцией, вновь столкнувшись с распродажей. Инвесторы выводят деньги с развивающихся рынков, так как разница в доходности с американскими активами продолжила сокращаться. Турецкая лира, мексиканский песо, рубль – все они теряли по итогам четверга, и остаются под давлением в начале торгов в пятницу.

Рост добычи ударил по нефти

Помимо повышенного спроса на безопасность против нефти вчера сыграли недельные данные о запасах в США. Хотя снижение запасов на 3.6 млн. баррелей было сильней ожиданий, темп добычи за неделю вырос с 10.73 млн. баррелей в сутки до 10.77. После публикации котировки нефти потеряли 2.8%, упав до 76.90, однако к настоящему моменту стабилизировалась у $77.40.

Рубль распродавался

Разворот доллара к росту во второй половине дня в четверг отправил пару USDRUB из области 62 к 62.40 на конец дня. Сохранение осторожного тона торгов в начале дня в пятницу формирует некоторое давление на рубль на открытии торгов. Впрочем, до выхода данных из США в 15:30 МСК торги на большинстве площадок будут весьма размеренными. Всё внимание сегодня – на рынок труда в США с фокусом на зарплаты.


Источник  
Доллар обвалится на 40%?

Ветеран валютного рынка и главный исполнительный директор фонда Bisset Associates Ульф Линдал прогнозирует снижение доллара к евро примерно на 40 процентов к 2024 году...

Господство доллара подходит к концу

Господство доллара в мире подходит к концу. Все больше стран отказываются от его использования, а также ведут разработку механизмов, позволяющих обходить санкции США, а значит, и расчеты в долларах...

Золото взлетит выше $1300 в 2019

Bank of America Merrill Lynch, один из ведущих американских банков, ожидает, что в следующем году цены на золото превысят 1300 долларов. Росту цен на благородный металл будет способствовать...


Что ждать от биткоина на текущей неделе?

Биткоин подорожал на прошлой неделе на 2,9%, поднявшись в конце недели выше $6 700. Альткоины выросли в цене более значительно: Ethereum прибавил 9%, Bitcoin Cash - 8%...

Биткоин достигнет $10000 к концу года?

Основатель и глава инвестиционной фирмы Galaxy Digital Майк Новограц снова спрогнозировал взлёт биткоина. Он заявил, что медвежий рынок достиг точки полного истощения...

Рубль может расти ещё несколько дней

Динамика валюты и объёмов торгов на этой неделе позволяет предполагать развитие отскока рубля в ближайшие дни. Технический анализ подсказывает, что ближайшими целями роста рубля могут стать уровни 67 за доллар...


Время для штурма долларом новых вершин

Длительный период затишья по рублю, похоже, завершился в начале этого года. Пара USDRUB развернулась к решительному росту после двух лет активного снижения. С 2016-го по 2018 доллар снизился...

BTC обвалился на 13% - $6,000 неминуемы?

Рынок криптовалют показал наиболее резкое с февраля суточное снижение, потеряв более $38 млрд. рыночной капитализации. Биткоин упал с $7,150 до $6,400 в течение менее чем 6 часов...

Биткоин вновь тянет рынок вниз

Быкам по биткоину нужно было удерживать ключевой уровень поддержки на $6,905, чтобы избежать аннулирования краткосрочных бычьих перспектив. Тем не менее им это не удалось: не данный момент BTC торгуется...